AI PC（端侧AI个人电脑） 行业研究报告

一、研究摘要 / 核心观点

端侧 AI 个人电脑（AI PC）正从"概念普及"跨入"规模化放量"阶段。其本质是 PC 在 CPU+GPU 之外新增专用神经网络处理单元（NPU），使本地离线运行大模型推理成为可能，从而重塑换机逻辑。2025 年 Windows 10 停服与 2026 年 NPU 算力门槛（微软 Copilot+ PC 认证要求 ≥40 TOPS）共同构成换机双引擎，但各机构对"何为 AI PC"的界定与出货量统计差异巨大，是本报告重点揭示的【口径差异】。

核心观点如下：

1. 渗透率 2026 年破五成，但口径严重分裂：Gartner 口径下 2025 年全球 AI PC 出货 7780 万台、渗透率 31%，预计 2026 年达 1.43 亿台、占 55%；Canalys 口径下 2025 年即已"超 1 亿台、渗透率 40%"，2024–2028 年 CAGR 44%。两者差异源于对 NPU 算力门槛（≥10 TOPS vs ≥40 TOPS）的定义不同（来源：Gartner / Canalys，）。
2. 2025 全年全球 PC 总量稳增、2026 年转跌：IDC 统计 2025 年全球 PC 出货 2.847 亿台、同比 +8.1%；Gartner 报 +9.1%、Omdia 报 2.795 亿台（+9.2%）。IDC 现预测 2026 全年全球 PC 出货同比 -11.3%，主因内存（DRAM/SSD）结构性短缺推高价格、抑制销量（来源：IDC / Gartner / Omdia 汇总，）。
3. Windows 10 停服是最强被动换机催化剂：微软于 2025-10-14 正式停止 Windows 10 安全更新，Counterpoint 称当时仍有约四成 PC 运行该系统；Q3 2025 全球 PC 出货同比 +6.8%（Omdia，7200 万台）/ +9.4%（IDC，7580 万台），联想、华硕、苹果单季增幅均超 10%（来源：中国新闻网 / Omdia / IDC，）。
4. 整机溢价与 BOM 增量并存、方向相反：Canalys 估计 AI PC 较同档非 AI 机型溢价 10%–15%；但 2025H2 起的 AI 数据中心"产能排挤效应"令消费级 DRAM 价格跳涨，一块 16GB DDR5 模组成本约从 45 美元升至 58 美元（+29%），典型 16GB 笔记本整机 BOM 仅内存一项即增 40–50 美元（来源：Canalys / The Next Gen Tech Insider / TechInsights，）。
5. 国补托底需求、信创打开国产增量：2026 年国家延续"两新"政策，电脑（含台式、便携式）按最终售价 15% 补贴、单台封顶 1500 元（依据发改环资〔2025〕1745 号、商消费函〔2025〕697 号）；党政、央企、金融优先采购国产信创 AI PC，华为、荣耀份额快速抬升（来源：上海市商务委、深圳市商务局实施细则，）。

数据可信度提示：本报告所有出货量、份额、增速均标注来源机构与链接；凡机构口径不一者一律并列并标注【口径差异】，凡无法从公开渠道核实者标注【待核实】。读者应优先采信带原始链接的数字，谨慎使用二手转引数据。

二、研究背景与定义（含研究边界）

2.1 定义与技术原理

AI PC 指在传统 CPU+GPU 架构之外，集成专用神经网络处理单元（NPU），可本地运行 AI 推理负载的新一代个人计算机。其价值在于：响应低延迟（无需云端往返）、成本低（节省云端算力 API 费用）、隐私安全（数据不出设备）。按微软 Copilot+ PC 认证，硬件门槛为 NPU ≥40 TOPS、内存 ≥16GB、存储 ≥256GB、预装 Windows 11（来源：Microsoft / ITMagazine，）。

技术原理上，AI PC 采用"CPU+GPU+NPU"三核异构：CPU 负责通用逻辑、GPU 负责并行图形与突发大模型推理、NPU 负责常开低功耗的轻量推理（背景虚化、实时字幕、语义搜索）。NPU 的能效约为 CPU 的 10–20 倍、约为 GPU 的 1.4 倍（同负载），是"永远在线"AI 体验的硬件基础（来源：）。

2.2 细分范畴（技术路线分类）

• 按算力门槛分层：入门级（NPU 10–20 TOPS，仅基础 AI 辅助，如背景虚化/降噪）、主流级（≥40 TOPS，Copilot+ 级端侧体验）、专业级（60+ TOPS，可本地运行 7B–13B 参数大模型）。投资主线聚焦主流与专业级——仅这部分真正驱动 ASP 提升与产业链升级。
• 按处理器平台：x86 阵营（英特尔 Core Ultra 200V/300 系列、AMD Ryzen AI 300/400 系列）、ARM 阵营（高通骁龙 X / X2 系列、苹果 M 系列）。2026 年在售主流 NPU 算力区间为 40–85 TOPS（来源：SolidAI Tech NPU 榜单，）。
• 按形态：AI 笔记本（渗透主力，2026 年占笔记本市场约 58.7%）、AI 台式机、AI 工作站。

2026 年主流 AI PC 处理器 NPU 算力对比（关键硬件指标）

【口径差异】上表 NPU 的 TOPS 数值各家采用 INT8 / INT4 / 稀疏(sparse) 等不同精度基准，横向不完全可比；且独立测试显示同一芯片的 GPU 在图像生成等突发负载上常快于其 NPU（来源：）。因此"TOPS 高低"不能等同"实际 AI 体验好坏"。

2.3 研究边界

本报告聚焦端侧 AI 个人电脑整机及关键 AI 增量部件（NPU、内存/DRAM、散热、高速存储），不覆盖：① AI 手机/平板等移动端侧设备（已另有报告）；② 服务器与 AIDC（AI 数据中心，已另有报告）；③ 边缘 AI 独立芯片的 IP 与代工环节（已另有报告）；④ 操作系统与 AI 应用生态的软件层估值（仅作背景提及）。

上述"窄"的边界，正是本报告区别于泛化 PC 行业研究的定位：不做全量 PC 大盘的泛泛而谈，而聚焦"AI 带来的增量部件与增量价值"，便于窄众投资者识别真正受益环节。

三、研究方法与数据来源

本报告实际用到的机构与链接如下：

• IDC：2025 全球 PC 出货 2.847 亿台（+8.1%）、2026 全年 -11.3% 预测、Q1 2026 PCD 跟踪（；）
• Canalys（已并入 Omdia）：AI PC 出货与渗透率、CAGR 44%、10%–15% 溢价（）
• Gartner：AI PC 2025 出货 7780 万台（31%）、2026 预测 1.43 亿台（55%）（同上 aitechsuite 链接）
• Omdia：中国 PC 2025 出货 4210 万台（+6%）、2026 预测 -10% 至 3790 万台（；）
• Counterpoint：Windows 10 停服与 Q3 2025 出货格局（）
• TrendForce：2026 Q3 DRAM/NAND 合约价涨幅（）
• 政府公开文件：发改环资〔2025〕1745 号、商消费函〔2025〕697 号及黑龙江/上海/深圳/北京 2026 实施细则（各省市政府门户）

口径说明与局限性：① 各机构对"AI PC"定义不同，Canalys/Gartner/IDC 早期采用"含独立 NPU（≥10 TOPS）"，微软 Copilot+ 采用"≥40 TOPS"，导致同一年份出货量可相差 40% 以上，下文一律标注来源与口径；② 2026 全年数据多为机构预测值，受内存短缺与关税影响存在下修风险；③ 中国细分品牌份额以 Omdia/季度数据为主，年度全量口径略有出入。

如何使用本报告数据：建议将"出货量绝对值"与"渗透率"结合阅读——绝对值受计数宽严影响大，渗透率（占 PC 总量比）更能反映真实渗透节奏；凡正文出现【口径差异】处，应优先取其区间中值而非单机构极值；凡出现【待核实】处，付费全本将提供底稿追溯与替代来源交叉验证。

覆盖时间窗口：本报告以 2024（规模出货元年）为回溯起点、2025 全年为已验证基准、2026-Q2 为数据截止、2026–2029 为预测区间，兼顾"已发生事实"与"可验证趋势"。