车载高速 SerDes 接口芯片 行业研究报告

一、研究摘要 / 核心观点

1. SerDes 是智能汽车感知—计算—显示链路的"数据大动脉"：摄像头、雷达、显示屏与域控/SoC 之间的高速视频与传感器数据，依赖串行器/解串器（SerDes）芯片做低延迟、无压缩传输；随 L2+ 渗透与摄像头数量激增，单车 SerDes 用量快速抬升[谈思汽车/eet-china](https://www.eet-china.com/mp/a457870.html)。
2. 市场规模口径差异显著（见第四节）：因统计边界不同（"汽车 SerDes 芯片" vs "含工业/消费级视频传输 SerDes" vs "高性能汽车 SerDes"），2025 年全球规模从约 5.5 亿美元到 18 亿美元不等，【口径差异】核心提示——若聚焦"车载 SerDes 芯片（ADAS+座舱）"，QYResearch 口径 2025 年约 6.82 亿美元、2031 年约 19.49 亿美元（CAGR 19.1%）[QYResearch](https://www.qyresearch.com/reports/3526663/automotive-serdes-chip)。
3. 渗透率与单车用量双击：工信部披露 L2 级组合驾驶辅助乘用车渗透率达 70.5%、NOA 达 34.2%，首批 L3 开始上路[裕太微中宏网](http://gp.zhonghongwang.com/show-7-79083-1.html)；全球乘用车平均单车摄像头 2025 年 5.2 颗→2026 年 6.1 颗，L2+ 车型约 8–10 颗、L3 约 14 颗[三个皮匠 ADAS 摄像头](https://www.sgpjbg.com/news/7229500.html)。
4. 格局正从"双寡头"裂变为"开放标准+国产突围"：TI（FPD-Link）与 ADI/Maxim（GMSL）曾占全球 >92–95%[百度百科](https://baike.baidu.com/item/%E9%AB%98%E9%80%9F%E8%BD%A6%E8%BD%BDSerDes%E8%8A%AF%E7%89%87/67429750)、[三个皮匠](https://www.sgpjbg.com/labels/chezaiserdesshishime.html)；2025 年 OpenGMSL 开源、MIPI A-PHY 在吉利领克 06 量产上车、中国 HSMT 行标落地，封闭生态被打破[谈思汽车](https://www.eet-china.com/mp/a457870.html)、[Norelsys](https://www.norelsys.com/cn/news/item/45844.html)。
5. 国产第一梯队已现：瑞发科（Norelsys）2026 北京车展宣布 HSMT SerDes 累计出货破 3000 万颗、完成 IPO 辅导验收（华为哈勃持股 11.62%）[Norelsys](https://www.norelsys.com/cn/news/item/48877.html)；慷智（AIM）全球市占第三（ADI、TI 之后）、累计出货超 700 万颗[百度百科·慷智](https://baike.baidu.com/item/%E6%85%B7%E6%99%BA%E9%9B%86%E6%88%90%E7%94%B5%E8%B7%AF%EF%BC%88%E4%B8%8A%E6%B5%B7%EF%BC%89%E6%9C%89%E9%99%90%E5%85%AC%E5%8F%B8/51342554)；裕太微（688515）车载 SerDes YT78/79 系列预计 2026H2 量产[中国证券网](https://www.cnstock.com/commonDetail/783378)。

一句话启示：车载 SerDes 不是"要不要国产替代"的问题，而是"谁能先过车规+功能安全+前装量产"的淘汰赛；绑定公有标准（HSMT/MIPI A-PHY）与头部车企平台的厂商，将在 12 个月窗口期内锁定座次。

二、研究背景与定义

2.1 行业归类与研究定位

• 行业归类：汽车电子（车载高速有线通信芯片）。
• 研究对象：车用以太网/串行器解串器（SerDes）高速接口芯片，用于摄像头、雷达、显示屏等大带宽链路的点对点高速传输。包括基于 MIPI A-PHY、ASA（Automotive SerDes Alliance）、车载以太网（10BASE-T1/100/1000、TSN）、Valens、ADI GMSL、TI FPD-Link、中国 HSMT 等协议的串化/解串芯片及配套交换/PHY。

2.2 研究边界（体现"窄"）

2.3 技术要点

• SerDes 将多路并行信号串行化为高速差分信号传输，再解串还原，满足车载复杂电磁环境下的高带宽、低延迟、零误码[百度百科](https://baike.baidu.com/item/%E9%AB%98%E9%80%9F%E8%BD%A6%E8%BD%BDSerDes%E8%8A%AF%E7%89%87/67429750)。
• 速率演进：2.5G→6G→12G→16G→25.6G PAM4；需满足 −40℃~105℃ 车规、AEC-Q100、功能安全 ASIL-B（智驾/座舱核心链路）[百度百科·12G](https://baike.baidu.com/item/12G%E8%BD%A6%E8%BD%BDSerDes%E8%8A%AF%E7%89%87/67586341)、[Norelsys 功能安全](https://www.norelsys.com/cn/news/item/48877.html)。
• 协议格局：私有（TI FPD-Link、ADI GMSL）封闭但成熟；公有（MIPI A-PHY、ASA、中国 HSMT）旨在解耦供应商锁定[谈思汽车](https://www.eet-china.com/mp/a457870.html)。

三、研究方法与数据来源

• 检索方法：WebSearch / WebFetch 检索国际咨询、券商研报、行业媒体、上市公司公告，交叉验证规模与份额。
• 来源清单：

1. 国际咨询/研报：[QYResearch 车载 SerDes 芯片](https://www.qyresearch.com/reports/3526663/automotive-serdes-chip)、[DIResearch/MarketResearch.com 车载 SerDes](https://www.marketresearch.com/Deep-Insights-Research-Co-DIR-v4285/Global-Automotive-SerDes-Chip-Research-41760583/)、[PW Consulting 高性能汽车 SerDes](https://pmarketresearch.com/auto/high-performance-serdes-for-automotive-market/)、[PW Consulting 视频传输 SerDes 芯片](https://pmarketresearch.com/it/video-transmission-serdes-chip-market/)。

2. 行业媒体/协会：[谈思汽车/eet-china](https://www.eet-china.com/mp/a457870.html)、[三个皮匠·车载 SerDes](https://www.sgpjbg.com/labels/chezaiserdesshishime.html)、[三个皮匠·ADAS 摄像头](https://www.sgpjbg.com/news/7229500.html)、[盖世汽车（慷智阅兵）](https://i.gasgoo.com/news/70433244.html)、[腾讯新闻·瑞发科排位赛](https://news.qq.com/rain/a/20250707A08RP100)。

3. 上市公司/公告：[裕太微 2026 中报（中国证券网）](https://www.cnstock.com/commonDetail/783378)、[裕太微中宏网](http://gp.zhonghongwang.com/show-7-79083-1.html)、[裕太微官网](http://www.motor-comm.com/)。

4. 厂商官网/认证：[Norelsys（瑞发科 HSMT/功能安全）](https://www.norelsys.com/cn/news/item/45844.html)、[Norelsys 三重认证](https://www.norelsys.com/cn/news/item/48877.html)、[百度百科·慷智](https://baike.baidu.com/item/%E6%85%B7%E6%99%BA%E9%9B%86%E6%88%90%E7%94%B5%E8%B7%AF%EF%BC%88%E4%B8%8A%E6%B5%B7%EF%BC%89%E6%9C%89%E9%99%90%E5%85%AC%E5%8F%B8/51342554)、[百度百科·车载 SerDes](https://baike.baidu.com/item/%E9%AB%98%E9%80%9F%E8%BD%A6%E8%BD%BDSerDes%E8%8A%AF%E7%89%87/67429750)、[百度百科·12G 车载 SerDes](https://baike.baidu.com/item/12G%E8%BD%A6%E8%BD%BDSerDes%E8%8A%AF%E7%89%87/67586341)。

• 口径处理：市场规模多口径并列并标【口径差异】；未获独立第三方复测的定点/出货数字标【待核实】。