卫星相控阵 T/R 组件 行业研究报告

一、研究摘要 / 核心观点

1. 低轨星座进入"万星组网"加速期，星载 T/R 组件需求确定性高。 截至 2026-03-27，Starlink 已发射 11,602 颗、在轨 10,488 颗；中国星网 GW（规划 12,992 颗）与千帆 G60（规划 1.5 万颗）2025—2027 年密集组网，单星普遍搭载 4 面相控阵天线、每面约 632 个 T/R 芯片，构成刚性增量（[中信建投, 2026](https://ima.qq.com/wiki/?shareId=b6d3abe58243c2a5e2b396d5cfd274bf25bb05bc0860c33910435059621a51a0)；[浙商证券, 2025](https://ima.qq.com/wiki/?shareId=6e0ac859150e8f6140ffd63da24d35f643530e7c98d963a73bc0d7111c12a194)）。
2. 中国星载 T/R 组件年均市场约 14 亿元（星载口径），低轨卫星专项口径 2025 年超 40 亿元。 不同测算口径差异显著，需分层看待（【口径差异】，详见第四节）。
3. GaN 工艺成为明确技术主线。 2025 年 GaN 基 T/R 组件在全球 T/R 组件市场占比约 38.5%~59.7%（不同机构口径），功率密度较 GaAs 高约十倍，X/Ku/Ka 频段渗透率快速提升（[三个皮匠/QYResearch, 2025](https://www.sgpjbg.com.cn/news/7226934.html)；[PMarketResearch, 2026](https://pmarketresearch.com/it/%C2%B5-processor-supervisory-circuits-market/phased-array-controlled-t-r-components-market)）。
4. 军用基本盘稳固，A 股四家核心标的放量。 国博电子（背靠电科 55 所）、铖昌科技、臻镭科技、雷电微力 2024 年报营收 11.8~25.9 亿元，T/R 组件/芯片业务高增，军用雷达 + 卫星互联网双轮驱动（[中国证券报, 2025](https://newzzbcx.cs.com.cn/cxnews.html?name=new20250410234819xuwkscoq&random=g9ysiCeq)；[新浪财经, 2025](https://finance.sina.com.cn/stock/relnews/cn/2025-04-27/doc-ineuqumw6243053.shtml)）。
5. 国产化率持续提升，军民融合打开终端蓝海。 手机直连卫星、车载卫星通信、无人机数据链等民用终端相控阵模块进入成长期，单通道成本较 2022 年下降约 59%（[IIM, 2026](https://www.iim.net.cn/2300/view-329926-1.html)）。

一句话启示：低轨星座组网节奏决定 T/R 组件需求斜率，建议沿"GaN 射频芯片 + 星载/终端双场景量产能力"两条主线布局核心供应商，回避仅依赖单一型号、客户高度集中的长尾厂商。

二、研究背景与定义（含研究边界）

行业定义：相控阵 T/R（Transmit/Receive，收发）组件是有源相控阵天线（AESA）的核心功能单元，每个 T/R 组件集成功率放大器、低噪声放大器、收发开关、移相器、衰减器与波控电路，通过对各单元信号相位/幅度的精确控制实现波束电子扫描。一颗相控阵天线由成百上千个 T/R 组件（或 T/R 芯片）组成，其价值量一般占天线阵面的 50% 以上，占通信载荷成本的 30%~45%（[国信证券, 2023](https://ima.qq.com/wiki/?shareId=a4aaedafe6a50a91e5436a273cb99f7d289c298f94d742c1c307272dfb1fa75e&mediaId=pdf_db82f1aacd512111f65438e55cba1a9890ad3_265cc81c1d55440c3221c87f)）。

细分范畴（按技术/产品路线）：

• 按器件工艺：GaAs（砷化镓，成熟主流）、GaN（氮化镓，高功率密度/宽禁带升级方向）、Si/SiGe（CMOS，低成本终端场景）、InP（磷化铟，高频段）。
• 按集成层级：T/R 芯片（MMIC 单芯片）→ T/R 组件（多芯片封装模组）→ 阵面/微系统（含波控、电源、馈电网络）。
• 按应用端：星载（低轨通信卫星、导航、遥感）、地面/舰载/机载雷达、终端（手机直连卫星、车载、相控阵用户站）、导弹/精确制导毫米波微系统。

研究边界（明确不覆盖）：

• 本报告聚焦星载与终端相控阵 T/R 组件及核心射频芯片，不覆盖传统机械扫描雷达整机、天线结构件（反射面）、地面站基带处理设备、火箭发射服务等相邻环节。
• 不覆盖广义"相控阵天线模块"整机市场（该口径通常含阵面结构、波控、电源、馈电，规模显著大于纯 T/R 组件，相关数字以【口径差异】单列）。
• 军用雷达具体型号配比、涉密订单与在研装备不做量化推断。

三、研究方法与数据来源（Methodology）

来源类型清单：

1. 上市公司公告与财报：铖昌科技（001270）、臻镭科技（688270）、国博电子（688375）、雷电微力（301050）2024 年报及 2025/2026 中报，取自中国证券报·中证网、东方财富、新浪财经（[国博电子, 2024 年报](https://newzzbcx.cs.com.cn/cxnews.html?name=new20250410234819xuwkscoq&random=g9ysiCeq)；[雷电微力, 2024 年报](https://finance.sina.com.cn/stock/relnews/cn/2025-04-27/doc-ineuqumw6243053.shtml)）。
2. 券商研报：国信证券、民生证券（国博电子 2024 年报点评）、浙商证券（商业航天）、中信建投（商业航天）等（[民生证券 PDF](https://pdf.dfcfw.com/pdf/H3_AP202504121655376214_1.pdf)；[中信建投, 2026](https://ima.qq.com/wiki/?shareId=b6d3abe58243c2a5e2b396d5cfd274bf25bb05bc0860c33910435059621a51a0)）。
3. 第三方行业研究机构：QYResearch、GIR（Global Info Research）、MarketResearch.com、MarketIntelo、PMarketResearch、IIM 信息等（[三个皮匠报告/QYResearch 汇总](https://www.sgpjbg.com.cn/news/7226934.html)；[PMarketResearch](https://pmarketresearch.com/it/%C2%B5-processor-supervisory-circuits-market/phased-array-controlled-t-r-components-market)）。
4. 权威媒体与行业平台：科普中国、泽平宏观商业航天报告、TechTimes（Starlink 在轨追踪）、同花顺/东方财富财务数据。
5. 星座规划公开资料：中国星网 GW、千帆 G60、鸿鹄-3 公开规划数据（[科普中国](https://www.kepuchina.cn/article/articleinfo?business_type=100&ar_id=516182)；[泽平宏观, 2026](http://www.fjdrc.org.cn/Upload/magazine/2026-07-06/01-%E4%B8%AD%E5%9B%BD%E5%95%86%E4%B8%9A%E8%88%AA%E5%A4%A9%E6%B7%B1%E5%BA%A6%E6%8A%A5%E5%91%8A2026%E2%80%94%E2%80%94%E4%BB%BB%E6%B3%BD%E5%B9%B3.pdf)）。

口径说明与局限性：

• 全球 T/R 组件市场规模在不同机构间差异极大（2025 年口径从约 17 亿美元到 52 亿美元不等），主因统计边界不同（纯 T/R 组件 vs. 含阵面/天线模块 vs. 含更广泛收发模块）。本报告第四节以表格并列呈现并标注【口径差异】。
• 中国星载 T/R 组件市场规模多以"星座规划 × 单星天线数 × 单芯片单价"自上而下测算，对发射节奏、单价降本敏感，属区间估计而非实测值，标注【待核实】之处以谨慎区间给出。
• Starlink 在轨数据随时间快速变化，本报告采用截至 2026-03-27（中信建投）及 2026-09（TechTimes 独立追踪）两时点交叉验证（[TechTimes, 2026-09](https://www.techtimes.com/articles/326896/20260907/starlink-v3-satellite-targets-september-15-your-dish-wont-reach-gigabit-speeds.htm)）。

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